Sếp Mekong Capital: Thắng lớn với TGDĐ, tiếc vì thoái vốn Masan Consumer quá sớm

"Dù hiện tại Mekong Capital đã thành công, nhưng chúng tôi cũng đã mắc phải rất nhiều sai lầm mà tôi tin chắc rằng những điều này có thể hoàn toàn tránh được nếu có nhiều kinh nghiệm hơn trước khi quyết định thành lập quỹ".

Mekong Capital là một trong những công ty quản lý quỹ thành công nhất trong lĩnh vực Private Equity tại Việt Nam. Những khoản đầu tư thành công điển hình từ các Quỹ do Mekong quản lý có thể kể đến như Thegioididong, Masan Group hay Golden Gate…

Lãnh đạo Mekong Capital hiện là ông Chris Freund với hơn 18  năm kinh nghiệm trong lĩnh vực đầu tư tại Việt Nam. Với kinh nghiệm của mình, ông đã chia sẻ về môi trường kinh doanh cũng như những dự định sắp tới của Mekong Capital tại thị trường Việt Nam.

Là một trong những công ty quản lý quỹ thành công nhất trong lĩnh vực đầu tư Private Equity tại Việt Nam, vì sao Mekong Capital chỉ tập trung đầu tư vào các doanh nghiệp liên quan tới lĩnh vực hàng tiêu dùng/bán lẻ?

Trong số 26 khoản đầu tư kể từ năm 2002, lĩnh vực thành công nhất mà Mekong Capital đạt được đó là ngành hàng tiêu dùng, chẳng hạn như ICP, Masan, Thế Giới Di Động, Công ty Cổng Vàng, Traphaco và PNJ. Bởi vậy, chúng tôi chọn tập trung phát triển chuyên môn sâu trong lĩnh vực hàng tiêu dùng để có thể đánh giá các cơ hội một cách hiệu quả nhất và gia tăng giá trị cho các doanh nghiệp mà chúng tôi đầu tư một cách tối ưu.

Đâu là yếu tố then chốt khi Mekong Capital quyết định đầu tư vào một doanh nghiệp?

Điều quan trọng nhất khi Mekong Capital cân nhắc đầu tư chính là đội ngũ quản trị và văn hóa doanh nghiệp.

Chúng tôi cần xác định xem doanh nghiệp sẽ phát triển đội ngũ quản trị như thế nào sau khi chúng tôi đầu tư. Đa phần các công ty đều nói rằng họ sẽ làm điều đó, nhưng thực tế đều chưa đạt được hiệu quả trong việc xây dựng đội ngũ quản trị. Một trong những lý do mà những khoản đầu tư của chúng tôi thành công chính là bởi các doanh nghiệp đó đã xây dựng được đội ngũ quản trị tuyệt vời.

Tại một số khoản đầu tư như Masan Food, Golden Gate Group hay Digiworld, kết quả kinh doanh của các công ty này thường bứt phá mạnh sau khi Mekong Capital thoái vốn. Dường như Mekong Capital đã thoái vốn quá sớm?

Mekong Capital đầu tư vào các công ty được quản lý tốt và vì vậy họ thường vẫn phát triển tốt sau khi chúng tôi thoái vốn. Không chỉ những công ty kể trên mà còn cả ICP, AA Corp… đã tiếp tục tăng trưởng rất ấn tượng sau khi chúng tôi thoái vốn. Điều này rất tốt cho chúng tôi bởi nó sẽ giúp quá trình thoái vốn trong tương lai dễ dàng hơn khi các nhà đầu tư nhìn thấy sức hấp dẫn mang lại từ những khoản mà Mekong Capital đã từng thực hiện.

Tuy nhiên, tôi phải công nhận rằng Mekong Capital đã thoái vốn quá sớm, đặc biệt là khoản đầu tư ở Masan Consumer.

Thực tế trước đây Mekong Capital đã rót tiền vào thegioididong, một công ty khởi nghiệp thành công điển hình tại Việt Nam. Ông đánh giá ra sao về khoản đầu tư này của công ty? thegioididong có phải là khoản đầu tư thành công nhất của Mekong Capital hay không?

Chính xác, Thế Giới Di Động (TGDĐ) là khoản đầu tư thành công nhất của Mekong Capital. Ban đầu, giá trị của TGDĐ chỉ vào khoảng 10 triệu USD, và bây giờ con số này đã tăng lên 500 triệu USD. Có nhiều nhân tố góp phần vào thành công của TGDĐ. Một trong số đó là đội ngũ quản lý mạnh mẽ với 5 nhà sáng lập.

Một nhân tố khác là họ đã tập trung vào việc phát triển văn hóa doanh nghiệp chắc chắn, và đây là lợi thế cạnh tranh lớn dành cho TGDĐ. Thêm nữa, việc không ngừng tập trung vào trải nghiệm và sự hài lòng của khách hàng đã tạo nên thành công vượt bậc cho TGDĐ. Ngoài ra, họ có Hội đồng quản trị vững mạnh bao gồm cả Bob Willet, cựu CEO của BestBuy, người đã đóng góp rất nhiều vào giá trị gia tăng cho doanh nghiệp này.

Ông đánh giá ra sao về tương lai của thị trường bán lẻ di động?

Thị trường vẫn còn sự tăng trưởng tiềm năng khi người tiêu dùng có khuynh hướng chuyển đổi từ điện thoại thông thường sang điện thoại thông minh và nhiều người sử dụng máy tính bảng hơn. Ở chừng mực nào đó, máy tính bảng đang dần thay thế máy tính xách tay.

Bản thân TGDĐ cũng sẽ phát triển sâu hơn trong lĩnh vực điện tử tiêu dùng thông qua hệ thống DienmayXANH (dự kiến sẽ có khoảng 40 cửa hàng vào cuối năm 2015). Ngoài ra, họ cũng sẽ giới thiệu một mô hình bán lẻ mới vào cuối năm nay.

Sau khi thoái vốn một phần, MEF II vẫn đang sở hữu 16.041.854 tương đương 11,46% của thgioididong. Ông và quỹ của mình có kế hoạch thế nào với số cổ phần này? Khi nào quỹ MEF II sẽ hoàn tất thoái vốn khỏi doanh nghiệp này?

Rất khó để nói về điều này. Hiện tại, chúng tôi nghĩ giá của cổ phiếu TGDĐ là quá thấp và sẽ không bán ra ở mức giá này. Dù chưa thể nói được nhiều nhưng chúng tôi có thể sẽ hoãn kế hoạch thoái vốn ở TGDĐ nếu cần. Thực sự không dễ để tìm được một doanh nghiệp như TGDĐ với mức tăng trưởng lợi nhuận lên đến 50% mỗi năm. Tôi nghĩ họ sẽ tiếp tục rất thành công.

Được biết Mekong Capital đang huy động vốn để thành lập Quỹ Mekong Enterprise Fund III (MEF III). Ông có thể tiết lộ danh mục sắp tới của MEF III, những công ty nào đang trong tầm ngắm của MEF III?

MEF III sẽ tập trung vào ngành hàng tiêu dùng. Chúng tôi đã có một số khoản đầu tư tiềm năng và dự định sẽ chốt được 1-2 khoản đầu tư vào tháng Tám tới.

Với kinh nghiệm sống và làm việc gần 20 năm tại Việt Nam, ông đánh giá môi trường kinh doanh nói chung tại Việt Nam như thế nào?

Việt Nam đang phát triển nhanh nhưng các doanh nghiệp chưa cạnh tranh được vì chất lượng quản trị ở các công ty hiện đang thấp hơn so với chuẩn quốc tế. Điều này sẽ mang đến cơ hội tốt cho những doanh nghiệp có thể tuyển dụng được đội ngũ nhân sự chuyên nghiệp và áp dụng thực hành tốt nhất. Điều này cũng tạo ra môi trường hấp dẫn cho các nhà đầu tư như Mekong Capital, vì các doanh nghiệp mà chúng tôi đầu tư có xu hướng phát triển đội ngũ quản trị hiệu quả hơn so với đối thủ cạnh tranh.

Được biết chương trình hỗ trợ và đầu tư vào các công ty khởi nghiệp "Mekong 20 Millions USD Challenge" của Mekong Capital đã sớm phải dừng lại do các startup tham gia không mang lại kết quả như mong đợi. Ông có thể nói rõ hơn về vấn đề này được không?

Năm 2007, chúng tôi đã thử nghiệm ý tưởng đầu tư vào lĩnh vực khởi nghiệp nhưng chưa thành công. Vào thời điểm đó, chúng tôi không thể tìm được những loại hình mà các nhà sáng lập có đủ kỹ năng và đặc điểm cần thiết để đảm bảo thành công cho doanh nghiệp của họ. Tuy nhiên, tôi nghĩ rằng tình hình đã được cải thiện phần nào kể từ đó, và các nhà đầu tư như Seedcom dường như đang làm rất tốt việc đầu tư vào mô hình khởi nghiệp đầy hứa hẹn này. Hiện tại, có nhiều văn hóa khởi nghiệp đang được hình thành ở Việt Nam hơn, chủ yếu là trong lĩnh vực IT.

Là một nhà đầu tư người nước ngoài, ông có thể đưa ra vài lời khuyên dành cho các nhà sáng lập trong nước muốn gọi vốn đầu tư từ nước ngoài được không?

Những gì có thể chứng minh rằng họ đang xây dựng đội ngũ quản trị, tuân thủ các quy chuẩn về thuế và có Ban giám đốc hoạt động hiệu quả cùng với việc thực hành quản trị doanh nghiệp tốt.

Nếu phải đưa ra một lời khuyên dành cho các bạn trẻ Việt Nam muốn khởi nghiệp, là một nhà đầu tư kỳ cựu tại thị trường Việt Nam, ông sẽ nói gì?

Không nên vội vàng khởi nghiệp. Tôi thành lập Mekong Capital năm 2001, khi đó tôi 29 tuổi và có 6 năm kinh nghiệm. Dù hiện tại Mekong Capital đã thành công, nhưng chúng tôi cũng đã mắc phải rất nhiều sai lầm mà tôi tin chắc rằng những điều này có thể hoàn toàn tránh được nếu có nhiều kinh nghiệm hơn trước khi quyết định thành lập quỹ. Ngoài ra, thay vì làm mọi việc một mình, tôi nghĩ đáng ra phải tìm một người đồng sáng lập.

Xin cảm ơn ông!

(Theo Tri Thức Trẻ)

>> 5 bí quyết làm giàu của các triệu phú trẻ Hàn Quốc

Read More

Chuyện tháo chạy của một quỹ đầu tư và năng lực kém cỏi của startup Việt

Mekong Capital – một quỹ đầu tư tư nhân của Việt Nam là đơn vị rót tiền vào hàng loạt công ty bao gồm cả Thế giới di động, Golden Gates, vàng bạc Phú Nhuận và công ty thuốc Traphaco.

Mekong Capital – một quỹ đầu tư tư nhân của Việt Nam là đơn vị rót tiền vào hàng loạt công ty bao gồm cả Thế giới di động, Golden Gates, vàng bạc Phú Nhuận và công ty thuốc Traphaco. Đây được cho là một trong những quỹ đầu tư tham gia vào thị trường startup Việt sớm nhất.

Trong năm 2007, tức là rất lâu trước khi những trung tâm ươm mầm, hỗ trợ startup xuất hiện, Mekong Capital đã có chiến lược đầu tư và hỗ trợ cho những công ty khởi nghiệp non trẻ của Việt Nam với chương trình "Mekong 20 Millions USD Challenge".

Chương trình này được thiết kế để tìm và nuôi dưỡng những công ty khởi nghiệp có thể được bán với giá 20 triệu USD hay niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán với giá trị thị trường 20 triệu USD trong vòng 5 năm. Đơn vị chiến thắng sẽ nhận được khoản tiền 400.000 USD từ Mekong Capital.
Tuy vậy, chương trình này được thực hiện với chỉ 2 startup trước khi quyết định tạm ngưng và rút lui hoàn toàn khỏi lĩnh vực đầu tư cho các công ty khởi nghiệp. “Sau khi thực hiện 2 thương vụ đầu tư và nhận ra cả 2 không đạt được như mong đợi, chúng tôi quyết định dừng lại”, đồng sáng lập Mekong Capital là Chris Freud nói.

Theo ông Freud, thử thách và rào cản lớn nhất trong việc tìm được công ty khởi nghiệp sáng suốt là nguồn lực con người hay nói cách khác là một “đội ngũ giỏi”. Thêm vào đó trong khi hầu hết các nhà sáng lập vượt trội trong một vài mảng kinh doanh thì họ lại thiếu kinh nghiệm trong những lĩnh vực quan trọng khác như quản lý doanh nghiệp, và điều này dẫn đến thất bại.

Ví dụ, các nhà sáng lập tiếp nhận đầu tư từ Mekong Capital thường rất mạnh về lĩnh vực bán hàng nhưng họ lại đưa ra những quyết định mua sai lầm. “Đôi khi chúng tôi đầu tư vào một công ty rất mạnh trong việc xây dựng chiến lược marketing nhưng lại không có kiến thức về tài chính. Vì vậy, họ đã đưa ra những quyết định tồi tệ khi sử dụng nguồn vốn”.

Tổng thể, các nhà sáng lập startup Việt thiếu kinh nghiệm là lý do chính đằng sau thất bại của Mekong Ventures. Thêm vào đó, Freud vẫn còn ngờ vực về việc tìm ra một đội ngũ thực hiện startup tốt và vì vậy ông tránh xa việc đầu tư vào công ty khởi nghiệp.

Trong khi đó, một số công ty khởi nghiệp mới nổi ở nước ngoài như Xiaomi của Trung Quốc, các nhà sáng lập sẵn sàng tuyển thêm nhà đồng sáng lập khác. Xiaomi hiện có khoảng 10 nhà sáng lập, và mỗi người lại thành thạo trong các lĩnh vực khác nhau và phù hợp với những nhu cầu khác nhau của Xiaomi. “Đây là một phần lý do tại sao họ thành công, nhưng điều này rất khó thực hiện tại Việt Nam”, ông nói.

Quả quyết về tầm quan trọng của các nhà đồng sáng lập, Freud nói rằng Việt Nam đang thiếu các doanh nhân đa tài.

Theo ông, các doanh nhân tại thung lũng Silicon thường vừa làm việc trong các công ty đa dạng chứ không chỉ khởi nghiệp. Và “khi tạo dựng một doanh nghiệp mới, họ đã có rất nhiều kiến thức”. Hiện Việt Nam đang thiếu đi kỹ năng này để tạo nên những doanh nhân đa tài.

Ông Dung Tấn Trung.

Một trong những ví dụ thành công điển hình có thể kể đến là nền tảng Mobivi được sáng lập bởi Dung Tấn Trung – người đã thành công tại Mỹ và hiện đang điều hành hàng loạt doanh nghiệp tại Việt Nam.

Tiếp cận ra nước ngoài dường như là ưu điểm quan trọng mà nhiều nhà sáng lập của các công ty trong danh mục đầu tư của Mekong Capital có được. Những lãnh đạo này đã học tập và làm việc ở nước ngoài, có xu hướng và tư tưởng cởi mở và vì thế họ dễ dàng áp dụng những chiến thuật mới.

Thậm chí, dù một vài doanh nhân trẻ tại Việt Nam tiên phong trong việc học tập những điều mới ở nước ngoài nhưng họ vẫn không năng động trong quá trình áp dụng những phương pháp này vào doanh nghiệp của mình.

Được thành lập năm 2001, Mekong Capital là một trong những quỹ đầu tư nổi bật tại Việt Nam và hiện đang điều hành 3 chi nhánh gồm: Vietnam Azalez Fund, Mekong Enterprise Fund I và II. Quỹ thứ 4 là Mekong Enterprise III sẽ ra mắt trong một vài tuần tới.

 Theo Trí Thức Trẻ/DealStreetAsia

Read More